东海证券指出，电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨，国产化力度超预期。英伟达三季度财报显示营收同比增长62%，数据中心业务同比增长66%，主要由GB300加速推广推动，四季度营收指引达650亿美元，大幅超越市场预期。谷歌发布Gemini 3模型，完全基于自研TPU训练，在多项AI基准测试中显著超越前代，展现了领先的推理与多模态能力，体现了从芯片到软件的“全栈式”AI技术闭环。当前行业结构性机会集中在AI算力、半导体设备、关键零部件及存储涨价等领域。

集成电路ETF（159546）跟踪的是集成电路指数（932087），该指数从市场中选取涉及半导体设计、制造、封装测试及相关材料设备等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映集成电路行业相关上市公司证券的整体表现。该指数聚焦于技术创新和成长性企业，是衡量中国高科技产业发展的重要指标之一。

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