软件板块强势拉升，软件ETF（515230）涨超3.5%。

浙商证券表示，展望2025年，智能化浪潮+内需预期提振+科技自主可控背景下，计算机软件板块将开启基本面预期向上之路。

1）海外，云端推理算力需求有望逐步释放。海外在模型升级叠加推理算力成本下降的驱动下，云端算力需求占比有望逐步提升。

2）国内，国产算力缺芯问题将在未来逐步缓解。随着算力供应链的逐步国产化，未来国产算力供应有望好转，驱动国产算力业绩逐步释放

3）AI终端渗透率有望快速提升。海外，微软、苹果、华为等生态厂商已纷纷主动开始将大模型融入自身生态系统，更具个性化的Agent将作为系统交互入口，实现跨应用级任务处理，AI终端的渗透率将快速提升。

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